«مشت اژدها» داستان لی را روایت می‌کند که به درخواست پدرش به جنوب شرقی آسیا می‌آید تا به عمویش که با مشکلات مالی روبرو شده کمک کند. لی پس از ورود به شهر، به دلیل تفاوت‌های فرهنگی مردم آنجا احساس غریبگی می‌کند. وقتی او متوجه می‌شود که عمویش با سختی‌های زیادی از سوی اوباش محلی مواجه است، تصمیم می‌گیرد بماند تا به عمویش کمک کند و از شر آن‌ها خلاص شود. با این حال، لی با مقاومت‌های زیادی از سوی مردم محلی روبرو می‌شود، چرا که اقدامات او خشم باندهای تبهکار را برمی‌انگیزد و کل شهر را به آشوب می‌کشد. علاوه بر این، لیلی، دختر عموی او، در جبهه تبهکاران قرار دارد و با به اوج رسیدن درگیری میان دو گروه، رابطه آن‌ها به شدت آسیب می‌بیند.